Inversión de Impacto y Rentabilidad Financiera: El Caso de las Empresas B en Chile

En Chile, las inversiones que buscan generar un impacto positivo, ya sea social o medioambiental, están cobrando cada vez más fuerza. Este enfoque se enmarca en la búsqueda de un sistema financiero sostenible, donde se consideran tanto los retornos económicos como el beneficio a la sociedad y el planeta.

Empresas B: Un modelo de negocio con impacto social y ambiental positivo.

Las Empresas B: Un Nuevo Paradigma Empresarial

De acuerdo con Sistema B, Chile hoy tiene más de 200 empresas B, lo que posiciona al país como el segundo con más empresas B en Latinoamérica, sólo detrás de Brasil. La startup chilena de beneficios Betterfly se acaba de transformar en la primera empresa social en adquirir el estatus de unicornio (es decir, lograr una valorización por sobre los US$1.000 millones). Todas las empresas B miden su impacto social y ambiental y se comprometen de forma personal, institucional y legal a tomar decisiones considerando las consecuencias de sus acciones a largo plazo en la comunidad y el medioambiente.

Las empresas B tienen 4 elementos claves:

• Propósito: Las motiva la creación de impacto positivo en la sociedad y el medioambiente.
• Requisito legal: Amplía el deber fiduciario de accionistas y gerentes para incluir intereses no financieros.
• Certificación: Se evalúa y compromete a mejorar sus estándares de gestión y transparencia.

Según cifras de Sistema B, las industrias con mayor representación de empresas B en Chile son servicios profesionales y técnicos (21%), retail (12%) y manufactura (11%), y su distribución está bastante centrada en la región Metropolitana (75%), seguida muy de lejos por la región de Los Lagos (10%), y el resto del país.

El Rol de los Fondos de Impacto

Los fondos de impacto buscan financiar proyectos que solucionan problemáticas socioambientales. Montero cuenta que FIS Ameris nació en 2009, y el primer fondo de inversión comenzó a operar en 2010. En 2017 levantaron un segundo fondo. Hoy administran alrededor de US$ 14 millones. "Es un proceso en el que no hemos ido avanzando solos", afirma Montero.

Montero reitera en la evolución que ha tenido la industria. "Históricamente, han sido principalmente family offices. Nosotros con el segundo fondo recibimos un aporte de un institucional, una compañía se seguros, Confuturo. Lo que el fondo busca, explica Montero, es financiar proyectos que están dando solución a un desafío social o ambiental en la base de la pirámide en Chile. "Así hemos invertido en industrias como microfinanzas, reciclaje, vivienda social, educación, salud", enumera.

"Nuestro perfil de inversión es bastante social first", explica. Montero aclara que la inversión busca rentabilidad. "Esto no es filantropía", acota. Se trata de un fondo a 10 años, que ha invertido a la fecha en 11 proyectos. El fondo busca proyectos que ya llevan un tiempo funcionando, que tengan una necesidad de inversión, no de donación.

Ejemplos de Empresas y Proyectos con Impacto Social

A continuación, se presentan algunos ejemplos de empresas y proyectos que han recibido inversión y están generando un impacto positivo en Chile:

• Triciclos: Empresa B de reciclaje de residuos con operaciones en Chile, Brasil, Colombia, México y Costa Rica. Vende y opera puntos limpios trabajando con recicladores de base, y provee servicios de consultoría en economía circular a retailers y empresas de consumo.
• Fondo Esperanza: Empresa de microfinanzas que apoya a emprendedores de sectores vulnerables a través de servicios microfinancieros, capacitaciones y redes de apoyo.
• Kiron Store: Empresa que desarrolla productos para personas con discapacidad de desplazamiento, apoyando la inclusión laboral y mejorando su calidad de vida.
• Ciudad Luz: Empresa B que provee servicios de energía solar fotovoltaica, transformándola en una fuente accesible y competitiva para el autoconsumo eléctrico de hogares, comunidades y empresas.
• Doble Impacto: Oficina de Impacto en Chile de la Banca Ética Latinoamericana que opera a través de una plataforma de inversiones tipo crowdlending.
• Emprende Microfinanzas: Una de las primeras empresas de microfinanzas de Chile, que apoya actividades productivas y comerciales de personas con bajos ingresos.
• Open Green Road: Empresa que busca reducir la brecha educacional, social y económica en Chile a través de plataformas gratuitas para estudiantes.
• Fundación SEG: Red de colegios que busca dar continuidad y reinventar un proyecto educativo centrado en fortalecer una cultura escolar con altos niveles de desarrollo profesional docente.
• ECO Indef: Empresa del Grupo Indef que produce pellets de madera, combustible renovable que se usa para generar energía eléctrica y térmica.
• Consorcio Santa Teresa: Proyecto colaborativo entre Techo-Chile, EBCO Rentas Inmobiliarias y FIS 2.0 para la construcción de viviendas sociales.

Las empresas B miden su impacto social y ambiental y se comprometen a tomar decisiones considerando las consecuencias de sus acciones a largo plazo.

Desafíos y Oportunidades

Respecto de los retos para avanzar en inversión de impacto en Chile, señaló que si bien ya se está hablando de este tipo de inversiones y habría varios actores interesados como los mismos fondos de inversión y family offices, hay desafíos pendientes. Entre ellos, destacó la importancia de avanzar en una medición estandarizada del impacto de cada inversión en las instituciones; crear espacios de aprendizaje en torno a esta tendencia y capacitar a sus actores; y “entender” el cambio de paradigma que este proceso significa y que cambia la mirada del riesgo-retorno.

Montero afirma que esta es una industria que llegó a Chile, a la región y al mundo, y que tiene espacio para seguir creciendo. "Chile tiene mucho potencial y muchas oportunidades", indica.

Aunque FIS Ameris no apunta a financiar startups, Montero señala que el financiamiento de todo tipo de iniciativas de impacto abre un abanico de oportunidades para distintos gestores de inversiones. "Tenemos la oportunidad de empezar a diversificar instrumentos financieros que incorporen esta mirada, hay varios que hoy día ya lo están haciendo", apunta.

Tabla de Ejemplos de Inversiones de Impacto en Chile

tags: #triciclos #rentabilidad #financiera